Wer jetzt überträgt und bald verkauft, verliert einen Teil der Verschonung
Vor dem Karlsruher Urteil zur Erbschaftsteuer raten viele zur schnellen Übertragung. Wann das passt, wann es teuer wird und was das Urteil 2027 für Inhaber ändert.
Aktualisiert am 08.11.2026. Das Urteil steht aus, einen Verkündungstermin gibt es nicht. Am Tag der Verkündung aktualisiere ich diesen Beitrag.
Karlsruhe hat am 12. und 13. Oktober 2026 über die Erbschaftsteuer verhandelt, das Urteil wird voraussichtlich im ersten Quartal 2027 erwartet. Bis dahin gilt das heutige Recht. Viele Beratungen raten deshalb, geplante Übertragungen jetzt zu prüfen. Das passt, wenn die Firma sicher in der Familie bleibt. Wer in den nächsten fünf Jahren vielleicht doch verkauft, verliert die Verschonung anteilig. Bei 5 Mio. Euro Firmenwert sind das im dritten Jahr 498.500 Euro mehr Schenkungsteuer.
Was verhandelt Karlsruhe 2026 zur Erbschaftsteuer, und wann kommt das Urteil?
Ein Erbe von Privatvermögen hat Verfassungsbeschwerde erhoben. Er sieht sich benachteiligt, weil Betriebsvermögen begünstigt wird und sein Depot und seine Grundstücke nicht. Das Verfahren 1 BvR 804/22 wurde am 13. Oktober 2026 in Karlsruhe verhandelt, tags zuvor ging es im Verfahren 1 BvF 1/23 um einen Antrag aus Bayern.
Einen Termin für die Entscheidung gibt es nicht. EY rechnet erfahrungsgemäß mit drei bis sechs Monaten, also voraussichtlich mit dem ersten Quartal 2027. PwC hält schon die Jahreswende für möglich. Eine Neuregelung vor dem Urteil gilt als unwahrscheinlich.
Offen ist auch, ob das Gericht überhaupt in der Sache entscheidet. Nach dem Bericht von Ebner Stolz äußerte der Vorsitzende Zweifel an der Zulässigkeit der Beschwerde und sah allenfalls beim Gleichheitssatz einen Ansatz.
Hier sieht EY am ehesten eine Beanstandung. Mehrere Sachverständige hielten die Prüfung für problematisch.
Das Grundkonzept kann nach Einschätzung von EY bestehen bleiben. Sicher ist das nicht.
Bis zu 30 Prozent, wenn der Gesellschaftsvertrag Entnahmen, Verkauf und Abfindung beschränkt.
Die Abgrenzung wurde in der Verhandlung als große Rechtsunsicherheit beschrieben.
Auch das vereinfachte Ertragswertverfahren war Thema.
Wen trifft das Erbschaftsteuer-Urteil im Mittelstand wirklich?
Die wichtigste Zahl für Inhaber ist 26 Mio. Euro. Bis zu dieser Grenze kann ein Erwerber begünstigtes Vermögen innerhalb von zehn Jahren mit 85 Prozent oder, unter strengeren Bedingungen, mit 100 Prozent verschont bekommen. Die Grenze gilt je Erwerber und nicht je Firma. Wer an zwei Kinder überträgt, kommt also doppelt so weit.
Darüber wird es speziell. Wer über der Grenze liegt, kann nach § 28a ErbStG einen Erlass beantragen, wenn er die Steuer nicht aus der Hälfte seines verfügbaren Vermögens zahlen kann. Genau diese Regel steht am meisten in der Kritik. Destatis zählt dafür für 2025 nur 34 Fälle, davon 28 Schenkungen, mit zusammen 3,7 Mrd. Euro erlassener Steuer.
Für die meisten Nachfolgen im Mittelstand heißt das, dass der Streit um die ganz großen Vermögen nicht ihr Streit ist. EY hält es für gut möglich, dass das Grundkonzept der Verschonung bestehen bleibt. Ein Versprechen ist das nicht. Das Gericht kann auch Regeln unterhalb der Grenze beanstanden.
Kleine Firmen sollten außerdem den Abzugsbetrag kennen. Vom verbleibenden Wert bleiben bis zu 150.000 Euro frei, bei höheren Werten schmilzt das ab. Mit der Regelverschonung ist eine voll begünstigte Firma bis etwa 1 Mio. Euro Wert deshalb oft ganz steuerfrei, noch vor dem persönlichen Freibetrag von 400.000 Euro je Kind.
12 Mio. je Person, unter der Grenze.
Hier greift die Regelverschonung von 85 Prozent oder die Option auf 100 Prozent. Nach heutiger Einschätzung ist dieser Bereich weniger umstritten.
34 Fälle mit Bedarfsprüfung gab es 2025, dabei wurden 3,7 Mrd. Euro erlassen.
Soll ich meine Firma vor dem Urteil 2027 übertragen, verkaufen oder warten?
Ich würde mit einer einfachen Frage anfangen. Was ist in fünf Jahren mit der Firma? Fast alle Empfehlungen, die gerade kursieren, setzen voraus, dass die Antwort „sie gehört noch der Familie“ lautet. Diese Annahme wird selten laut ausgesprochen.
Wenn sie stimmt, ist die Empfehlung vernünftig. Wenn ein Verkauf denkbar ist, weil das Kind die Firma womöglich gar nicht führen will, kann die Eile mehr kosten als das Urteil. Und wer ohnehin an einen Dritten verkaufen will, hat mit der Verschonung nichts zu tun.
Dann ist Eile das größere Risiko.
Innerhalb von fünf Jahren kürzt ein Verkauf die Verschonung anteilig, bei der 100-Prozent-Option gelten sieben Jahre. Klären Sie zuerst, wie wahrscheinlich der Verkauf ist.
Wenn das Urteil kommt, ändert das wenig an diesem Risiko, solange die Behaltensfrist bleibt.
Dahinter steht oft eine Frage, die mehr mit Menschen als mit Steuern zu tun hat. Wer die Nachfolge noch nicht geklärt hat, findet Wege dazu unter Nachfolger finden und in meinem Beitrag zu Private Equity als Nachfolgelösung. Wie viele Firmen in derselben Lage sind, zeigt die Nachfolge-Statistik. Eine Übertragung, die nur wegen eines Gerichtstermins geschieht, löst diese Frage nicht.
Was kostet ein Verkauf innerhalb der Behaltensfrist?
Das Gesetz belohnt, wer behält. Bei der Regelverschonung läuft eine Behaltensfrist von fünf Jahren, bei der Option auf 100 Prozent sind es sieben. Verkauft der neue Inhaber in dieser Zeit, fällt die Verschonung anteilig weg, und zwar im Verhältnis der noch offenen Frist einschließlich des Jahres, in dem verkauft wird.
Bei 5 Mio. Euro und einem Kind macht das aus 52.500 Euro Schenkungsteuer schnell ein Vielfaches. Die Rechnung im Überblick:
| Verkauf | Schenkungsteuer | Mehrsteuer |
|---|---|---|
| keiner | 52.500 € | 0 € |
| im Jahr 5 | 228.000 € | 175.500 € |
| im Jahr 4 | 389.500 € | 337.000 € |
| im Jahr 3 | 551.000 € | 498.500 € |
| im Jahr 2 | 712.500 € | 660.000 € |
| im Jahr 1 | 874.000 € | 821.500 € |
Ganz verloren ist die Verschonung nicht immer. Bleibt der Erlös in begünstigungsfähigem Vermögen, wird nicht nachversteuert. Wer also nur einen Teil verkauft und das Geld im Betrieb einsetzt, steht anders da als jemand, der es privat anlegt. Wie weit das im Einzelfall reicht, sollte ein Steuerberater vorab prüfen.
Die 100-Prozent-Option sieht auf den ersten Blick besser aus, weil ohne Verkauf gar keine Steuer anfällt. Sie bindet aber zwei Jahre länger, setzt höchstens 20 Prozent Verwaltungsvermögen voraus, und bei einem frühen Verkauf fällt mehr weg. Auch die Lohnsumme zählt. Wer in der Frist viele Stellen abbaut, verliert ebenfalls anteilig. Bei 6 bis 15 Beschäftigten gelten dafür niedrigere Hürden, bis fünf Beschäftigte keine.
- Steuer ohne Verkauf
- 52.500 €
- Steuer mit Verkauf
- 551.000 €
Welche Bedingungen hängen 2026 an der Verschonung von Betriebsvermögen?
Die Verschonung ist kein Geschenk ohne Auflagen. Vier Punkte entscheiden darüber, ob sie am Ende hält, und sie treffen Inhaber im Mittelstand oft härter als die Debatte um die 26 Mio. Euro.
Der erste Punkt ist die Behaltensfrist selbst. Sie greift nicht nur beim Verkauf des ganzen Betriebs. Auch der Verkauf wesentlicher Betriebsgrundlagen zählt, ebenso Entnahmen, die 150.000 Euro über die Einlagen und Gewinne hinausgehen. Wer nach der Übertragung Geld aus der Firma holen will, um Geschwister auszuzahlen, sollte das vorher durchrechnen.
Der zweite Punkt ist die Lohnsumme. In den fünf Jahren nach dem Erwerb müssen die Löhne zusammen mindestens 400 Prozent der Ausgangslohnsumme erreichen, bei der 100-Prozent-Option sind es 700 Prozent in sieben Jahren. Eine Restrukturierung nach der Übergabe kann deshalb Steuer auslösen, auch wenn niemand verkauft.
Der dritte Punkt ist das Verwaltungsvermögen. Vermietete Immobilien, große Wertpapierbestände oder hohe Geldbestände sind nicht in gleicher Weise begünstigt. Bei der 100-Prozent-Option darf dieser Anteil höchstens 20 Prozent betragen. In der Verhandlung wurde gerade die Abgrenzung als große Rechtsunsicherheit beschrieben.
Der vierte Punkt ist der Abschlag für Familienunternehmen. Bis zu 30 Prozent zusätzlich sind möglich, wenn der Gesellschaftsvertrag Entnahmen auf 37,5 Prozent des Gewinns begrenzt, Anteile nur an Mitgesellschafter, Angehörige oder Familienstiftungen gehen dürfen und die Abfindung unter dem Marktwert liegt. Das muss zwei Jahre vor der Übertragung feststehen und 20 Jahre lang eingehalten werden. Wer so etwas plant, nimmt sich die Freiheit, später an einen Dritten zu verkaufen.
Zur Einordnung: 2025 wurden laut Destatis Erbschaft- und Schenkungsteuern von 21,4 Mrd. Euro festgesetzt, so viel wie nie zuvor. Übertragen wurden Vermögen von 141,1 Mrd. Euro. Die erlassenen 3,7 Mrd. Euro aus der Bedarfsprüfung sind darin nicht enthalten.
Der Fall aus München: Warum die Frist schon vorher enden kann
Das Finanzgericht München hat am 4. März 2026 einen Fall entschieden, der den Kern der Sache zeigt. Es ging um landwirtschaftliche Grundstücke und nicht um eine Firma, die Behaltensfrist gilt aber genauso.
Die Schenkung lag im Juli 2015, die Option auf 100 Prozent war gewählt, sieben Jahre Frist also, Ende am 3. Juli 2022. Der Kaufvertrag wurde am 4. Mai 2022 geschlossen. Die Übergabe war erst ab dem 10. Juli vereinbart, und der Kaufpreis ging am 8. Juli ein, fünf Tage nach Fristende. Trotzdem setzte das Finanzamt nach. Die Steuer stieg von 11.430 auf 25.800 Euro.
Das Gericht gab dem Finanzamt recht. Die Käuferin durfte das Grundstück ab Mai vorbereiten, trug die Gefahr und konnte jederzeit eingetragen werden. Das wirtschaftliche Eigentum war damit vor Fristende übergegangen, und ein späterer Termin im Vertrag änderte daran nichts.
Das Gericht zählte anders. Das wirtschaftliche Eigentum war schon im Mai übergegangen.
Wann endet die Behaltensfrist beim Firmenverkauf wirklich?
Das ist noch nicht entschieden. Die Finanzverwaltung stellt auf das Verpflichtungsgeschäft ab, also auf den Vertrag. Das FG Münster hat am 12. Dezember 2025 auf das wirtschaftliche Eigentum geschaut, das FG Düsseldorf 2006 auf die dingliche Erfüllung. Das FG München ließ die Grundsatzfrage offen, weil das wirtschaftliche Eigentum in seinem Fall ohnehin zu früh übergegangen war.
Beim Bundesfinanzhof liegt dazu das Verfahren II R 1/26. Bis es entschieden ist, würde ich mit dem frühesten Datum rechnen. Wer im Jahr nach der Frist verkaufen will, sollte auch den Ablauf des Verkaufs und den Letter of Intent so planen, dass erst nach Fristende unterschrieben wird. Beim Asset Deal oder Share Deal stellen sich die Fragen zum Übergang jeweils anders.
Das Finanzamt schaut auf den Vertrag.
Die Finanzverwaltung stellt auf das Verpflichtungsgeschäft ab. Der Tag der Unterschrift wäre damit der Stichtag.
BFH, Az. II R 1/26, noch offen. Wer sicher gehen will, rechnet vom Tag des Kaufvertrags.
Was gilt beim Verkauf an einen Dritten statt der Übertragung?
Beim Verkauf an einen Dritten spielt die Erbschaftsteuer keine Rolle, hier geht es um die Einkommensteuer. Wer das 55. Lebensjahr vollendet hat oder dauernd berufsunfähig ist, kann bei Einzelunternehmen und Personengesellschaften einmal im Leben den ermäßigten Satz nach § 34 Abs. 3 EStG beantragen. Er beträgt 56 Prozent des durchschnittlichen Steuersatzes, mindestens 14 Prozent, und gilt für Gewinne bis 5 Mio. Euro.
Für Anteile an einer GmbH gilt das nicht, dort greift das Teileinkünfteverfahren. Die Details stehen im Beitrag zu den Steuern beim Unternehmensverkauf, und mit dem Verkaufserlös-Rechner lässt sich der Betrag nach Steuern überschlagen.
Der Preis hängt am Ende von der Firma ab. Eine erste Orientierung geben die EBITDA-Multiples nach Branche und der Unternehmenswert-Rechner. Wer zwischen Investor und Stratege abwägt, sollte auch die typischen Fehler beim Verkauf an PE kennen. Vorbereitung lohnt sich in jedem Fall, die 12-Monats-Checkliste ist ein guter Start.
Verkauft wird die Firma nach dem EStG behandelt.
Was passiert nach dem Urteil 2027?
Drei Ausgänge werden in den Fachbeiträgen besprochen. Die Beschwerde kann an der Zulässigkeit scheitern, dann bliebe das Recht, die politische Debatte aber nicht. Beanstandet das Gericht die Regeln, gilt eine Unvereinbarkeitserklärung mit befristeter Weitergeltung als wahrscheinlich. Eine sofortige Nichtigkeit erwarten die Fachleute nicht.
Das größere Risiko ist der Zeitpunkt. Nach Ebner Stolz ist fraglich, ob ab dem Tag der Verkündung noch Vertrauensschutz besteht, eine rückwirkende Neuregelung ist nicht ausgeschlossen. 2016 zeigt, wie das aussehen kann. Die Frist aus Karlsruhe lief am 30. Juni ab, die neuen Regeln galten rückwirkend ab dem 1. Juli, und laut Bundesfinanzhof (II R 7/23) beseitigte schon der Bundestagsbeschluss vom 24. Juni das schutzwürdige Vertrauen.
Was sollten Inhaber jetzt konkret tun?
Dieser Beitrag behandelt nur das deutsche Recht. In Österreich und der Schweiz gelten eigene Regeln, und das Karlsruher Verfahren betrifft sie nicht unmittelbar.
Eine Entscheidung braucht zwei Dinge, die sich schnell klären lassen. Zuerst der Wert, sauber hergeleitet, zum Beispiel über die Bereinigung des EBITDA. Dann eine ehrliche Antwort aus der Familie, ob die nächste Generation die Firma wirklich führen will. Beides sollten Sie mit Ihrem Steuerberater besprechen, bevor etwas unterschrieben ist.
Wer übertragen will, prüft die Lohnsumme, das Verwaltungsvermögen und die Frage, ob ein Verkauf in den nächsten Jahren ausgeschlossen ist. Wer noch offen ist, verliert wenig, wenn er die Optionen parallel prüft. Auch ein Verkauf braucht Vorlauf, und Inhaberabhängigkeit zu senken hilft bei beiden Wegen.
Der Blick auf den Markt zeigt, dass es für viele Firmen Käufer gibt. Mehr dazu im Ausblick auf das M&A-Jahr 2027.
Dieser Beitrag ordnet ein und ersetzt keine Steuerberatung. Die Beispielrechnungen sind vereinfacht und von mir aus dem Gesetz abgeleitet. Bewertungsfragen, Vorerwerbe und die Einkommensteuer können das Ergebnis deutlich ändern.
Quellen
- 30.07.2026BVerfG, Pressemitteilung 49/2026, Verhandlung 1 BvR 804/22
- 15.10.2026EY, Erbschaftsteuer vor dem Bundesverfassungsgericht: Eindrücke aus Karlsruhe
- 14.10.2026Ebner Stolz, Erbschaftsteuer auf dem Prüfstand
- Okt. 2026PwC, Erste Eindrücke aus der mündlichen Verhandlung
- 26.08.2026Destatis, Festgesetzte Erbschaft- und Schenkungsteuer 2025
- 2025Destatis, Steuererlasse nach der Verschonungsbedarfsprüfung
- 04.03.2026FG München, Urteil 4 K 1875/24, mit Nachweisen zu FG Münster und FG Düsseldorf
- Gesetz§ 13a ErbStG, Verschonung und Behaltensfrist
- Gesetz§ 28a ErbStG, Verschonungsbedarfsprüfung
- Gesetz§ 16 ErbStG, Freibeträge
- Gesetz§ 19 ErbStG, Steuersätze
- Gesetz§ 34 EStG, ermäßigter Steuersatz
Häufig gestellte Fragen
Wann ist mit dem Urteil zur Erbschaftsteuer zu rechnen?
Einen Verkündungstermin gibt es nicht. Das Bundesverfassungsgericht hat am 12. und 13. Oktober 2026 verhandelt. EY rechnet erfahrungsgemäß mit drei bis sechs Monaten, also voraussichtlich mit dem ersten Quartal 2027, PwC hält schon die Jahreswende für möglich. Eine Neuregelung vor dem Urteil gilt als unwahrscheinlich. Bis zur Entscheidung gilt das heutige Recht unverändert. Eine Beratungseinschätzung ist keine Zusage des Gerichts, deshalb lohnt sich ein Blick in dessen Pressemitteilungen.
Sollte ich meine Firma vor dem Urteil übertragen?
Wenn die Firma sicher in der Familie bleibt, lohnt sich die Prüfung jetzt, denn nach der Verkündung kann der Vertrauensschutz fehlen und eine Rückwirkung ist nicht ausgeschlossen. Wenn in den nächsten fünf bis sieben Jahren ein Verkauf denkbar ist, sollte das zuerst geklärt werden. Innerhalb der Behaltensfrist fällt die Verschonung anteilig weg. Bei 5 Mio. Euro Firmenwert und einem Kind kostet ein Verkauf im dritten Jahr nach einer vereinfachten Rechnung 498.500 Euro mehr Schenkungsteuer. Die Entscheidung gehört zum Steuerberater.
Was passiert, wenn mein Kind die Firma später verkauft?
Bei der Regelverschonung von 85 Prozent gilt eine Behaltensfrist von fünf Jahren, bei der Option auf 100 Prozent sind es sieben. Wird in dieser Zeit verkauft, fällt die Verschonung im Verhältnis der noch offenen Frist weg, das Verkaufsjahr zählt mit. Bleibt der Erlös in begünstigungsfähigem Vermögen, wird nicht nachversteuert. Einkommensteuer auf den Verkauf kann zusätzlich anfallen. Wann die Frist genau endet, ist beim Bundesfinanzhof unter II R 1/26 anhängig, am sichersten rechnet man vom Tag des Kaufvertrags.
Gilt das Urteil auch für kleine und mittlere Unternehmen?
Beobachter erwarten Änderungen am ehesten bei großen Erwerben über 26 Mio. Euro je Person, vor allem bei der Bedarfsprüfung nach § 28a ErbStG. Dort gab es 2025 laut Destatis nur 34 Fälle mit zusammen 3,7 Mrd. Euro erlassener Steuer. EY hält es für möglich, dass das Grundkonzept der Verschonung bestehen bleibt. Sicher ist das nicht, das Gericht kann auch andere Regeln beanstanden, etwa zum Verwaltungsvermögen oder zur Bewertung. Für kleinere Firmen lohnt ein Blick auf Abzugsbetrag und Freibetrag.
Spielt das Urteil beim Verkauf an einen Investor eine Rolle?
Direkt kaum, denn beim Verkauf an einen Dritten geht es um die Einkommensteuer. Bei Einzelunternehmen und Personengesellschaften kann ab 55 Jahren einmal im Leben der ermäßigte Satz nach § 34 Abs. 3 EStG beantragt werden, 56 Prozent des durchschnittlichen Steuersatzes, mindestens 14 Prozent, für Gewinne bis 5 Mio. Euro. Für GmbH-Anteile gilt das nicht, dort greift das Teileinkünfteverfahren. Wichtig wird das Urteil, wenn Sie noch zwischen Familie und Verkauf abwägen.
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